沉澱銅池位在濱海公路水湳洞路段處，水湳洞停車場（原為台金公司沉澱銅工廠）的旁邊，七坑口的附近，隔著公路看去便是藍黃分明的陰陽海。自1981年起，台金公司便結束沉澱銅的作業，不再使用沉澱銅池；而在1987年的琳恩颱風中，金瓜石與水湳洞地區爆發土石流，沉澱銅工廠被沖毀，沉澱銅池也被土石淹沒，不復原貌，如今前去只能看到一片黃土。
自日治時期1925年開始，金瓜石與水湳洞地區便隨著坑道的開發，逐步設置沉澱銅槽收集礦水，在全盛時期，沉澱銅工作場全長共有12,709公尺，分隔為五區；1944年戰時，沉澱銅工作場遭飛機轟炸，損壞嚴重，工作停止，直到戰後1946年才修復第五區七坑口的部分，開始正常生產，平均每月生產34公噸的銅，後又於六坑與五坑設置沉澱銅生產設備，並於七坑新建沉澱銅槽。
沉澱銅俗稱「水銅」，生產設備簡單、操作簡便、成本低廉，屬於溼式冶金法的一種。本山礦體屬於金銅礦脈，地下水在流經礦體隙縫時會帶上硫酸銅，將這些礦水導入礦水流槽後，於池中放入廢鐵，便會起化學反應將銅置換出來（CuSO4 + Fe → FeSO4 + Cu）附著於廢鐵上，必須每天將廢鐵翻洗兩次使沉澱銅脫落，隨水沖入沉澱池沉澱。只有在翻洗時，槽與沉澱池之間的水閘才會打開。
理論上，每採收1噸的銅，所需消耗的鐵約為0.98噸，但實際上卻會消耗約6噸的鐵（另一說為3至5噸）。這是因為礦水之中除了硫酸銅以外，也含有其他會與鐵起反應的物質（如：酸類、三價鐵質鹽類等），加上鐵放久了本身也會氧化，所以造成額外的消耗。
沉澱銅池乾季每月收銅一次，溼季每月兩次，收成的沉澱銅含水約50到80%，會先送至儲倉自然排水，再於煉銅廠加工。沉澱銅池每年約可生產400到500噸的銅，而台金公司在民國61年時，於坑道內各處築壩蓄水，調整礦水流路，並將含銅量較低的礦水送回坑道重複灌水，甚至使沉澱銅年產量超過900噸，不過後來沉澱銅的產量便下降了。